期貨公司設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司或放行
記者獲悉，日前一份名為《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引（草案）》（下稱《指引》）下發(fā)到期貨公司手中。《指引》由中期協(xié)制定，規(guī)定期貨公司可設(shè)立控股50%以上的子公司，以倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主要業(yè)務(wù)。據(jù)了解，這一新業(yè)務(wù)將實(shí)行備案制。與此前業(yè)內(nèi)醞釀的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)理念相比，這一方案使未來的期貨公司子公司有望從事更大范圍的“泛現(xiàn)貨”業(yè)務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更為靈活豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。
根據(jù)《指引》，所稱子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由一家期貨公司控股50%以上的，以倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司。期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)，須滿足四個(gè)條件：最近一次期貨公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)不低于B類B級(jí)；申請(qǐng)備案時(shí)凈資本不低于3億元，最近6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定，且設(shè)立子公司后各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定；具有完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；具有可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案。
為隔離風(fēng)險(xiǎn)，《指引》規(guī)定，期貨公司以出資額為限對(duì)子公司承擔(dān)有限責(zé)任，不得為子公司提供融資和擔(dān)保。子公司不得從事依法由期貨公司特許經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，包括期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、客戶資產(chǎn)管理等需經(jīng)行政許可的業(yè)務(wù)。期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)建立健全客戶資信管理制度、內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)隔離制度、信息披露制度和記錄保存制度等。
《指引》要求子公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況等情況進(jìn)行盡職調(diào)查，并應(yīng)充分向客戶揭示業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。子公司的客戶應(yīng)為商業(yè)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等法人客戶和可投資資產(chǎn)高于100萬元的高凈值自然人客戶。
業(yè)內(nèi)人士透露，“倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易”等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，以現(xiàn)貨業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，但并不僅限于現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，可以稱之為“泛現(xiàn)貨”業(yè)務(wù)，而“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”這一概念更好地闡釋了這類業(yè)務(wù)的定義。據(jù)了解，業(yè)界對(duì)于期貨公司設(shè)立以現(xiàn)貨業(yè)務(wù)為主的子公司的探索一直在進(jìn)行。中期協(xié)此前曾給各家期貨公司下發(fā)過一份類似文件，提出期貨公司應(yīng)以設(shè)立子公司的形式開展“期現(xiàn)結(jié)合為主的期貨市場(chǎng)配套服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)”。值得關(guān)注的是，現(xiàn)在這份《指引》與此前的文件相比，“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”的提法與“期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)”出現(xiàn)了不同，同時(shí)降低了期貨公司分類評(píng)級(jí)的要求，此前要求是連續(xù)兩次達(dá)到BBB類。
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