監(jiān)管層擬進一步放開創(chuàng)業(yè)板準入門檻
2012年第三次保代培訓(xùn)日前在成都舉行。證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人在該次培訓(xùn)上透露，創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)、準入門檻未來將進一步放開；下一步工作設(shè)想包括創(chuàng)業(yè)板預(yù)審員會對申報材料是否符合發(fā)行上市條件提出明確意見；未來將優(yōu)化首發(fā)管理辦法，可能放寬盈利要求。
據(jù)上述部門負責(zé)人介紹，下一步將優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法，設(shè)定合理財務(wù)指標，降低準入門檻并放開行業(yè)限制，設(shè)定多元化、靈活的上市指標體系；創(chuàng)業(yè)板預(yù)審員會對申報材料是否符合發(fā)行上市條件提出明確意見。
繼今年第二次保代培訓(xùn)傳出將修改首發(fā)管理辦法之后，監(jiān)管層有關(guān)人士在本次培訓(xùn)時表示，該修改可能放松盈利要求，不再就無形資產(chǎn)占比進行規(guī)定，但是取消發(fā)行條件限制必須加強信息披露，風(fēng)險揭示要到位。該人士還指出，未來將逐步淡化盈利能力判斷，客戶集中、行業(yè)波動等均可以風(fēng)險揭示取代盈利能力判斷，風(fēng)險披露越深刻全面充分具體，通過審核的可能性越高。他表示，在審核中不擔(dān)心業(yè)績波動的公司，反而是非常擔(dān)心報告期內(nèi)高成長的公司。利潤下滑如果是因為行業(yè)周期影響，并且不至于因此不能滿足發(fā)行條件的，均不會因為利潤下滑的原因而被否。
針對突擊申報首次公開募股（IPO）的情況，證監(jiān)會發(fā)行部有關(guān)人士指出，一些保薦機構(gòu)在有效期截止日前幾日申報，受理通知時財務(wù)資料已過期，甚至有些企業(yè)文件不齊備、條件不具備就急忙申報，未獨立盡職，導(dǎo)致內(nèi)控質(zhì)量下降。他要求保薦機構(gòu)保薦代表人把基本功做扎實，避免趕進度，對截止期前幾日申報的企業(yè)，目前已不受理申報。此外，他還表示，證監(jiān)會將關(guān)注環(huán)保信息披露的真實性和完整性，并將健全對于新型業(yè)態(tài)和商業(yè)模式企業(yè)的信息披露制度和準入安排。
就同業(yè)競爭問題，有關(guān)專家指出，對于某些大的集團有少量因政策限制導(dǎo)致存在同業(yè)競爭問題，可按重要性原則進行處理，但不能以重要性原則規(guī)避該問題，也不能為了滿足發(fā)行條件做形式上的完善，如關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化等；限于資質(zhì)、認證等無法短時間解決的可采取切實可行的方案、計劃消除同業(yè)競爭的影響；就外商投資企業(yè)等實際存在的市場分割協(xié)議可一事一議，并非完全不可行。（劉璐）
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